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公募REITs配套法则正式落地 普通投资者如何参加?要点和风险看过来

  公募基础设施证券投资基金(简称公募REITs)终于要来了!

  29日晚间,沪深交易所发布公开募集基础设施证券投资基金配套业务规则的通知。

  先来看主要条款:

  普通投资者如何参与?

  1、首次购买基础设施基金前签署风险揭示书;

  2、参与基础设施基金场内认购的,持有沪深交易所普通股票账户或封闭式基金账户(统称场内证券账户)。参与基础设施基金场外认购的,【配】【户】,应当持有开放式基金账户(简称场外基金账户)。

  3、投资者使用场内证券账户认购的基金份额,【信】,可直接参与交易所场内交易;使用场外基金账户认购的,【股】,应先转托管至场内证券经营机构后,参与交易所场内交易。

  基础设施基金申请程序

  基础设施基金拟在交易所上市的,基金管理人应当提交基础设施基金上市申请,【司】,由交易所审核是否具备上市条件;资产支持证券管理人应当同时提交基础设施资产支持证券挂牌申请,由交易所确认是否符合相关条件。

  1、交易所接收申请文件后,在5个工作日内对申请文件进行形式审核。文件不齐备或不符合形式要求的,【那】,一次性告知补正。

  2、自受理之日起30个工作日内深交所出具首次书面反馈意见。基金管理人、资产支持证券管理人应当在收到书面反馈意见后30个工作日内予以书面回复

  发售、上市与交易

  1、基础设施基金份额的发售,分为战略配售、网下询价并定价、网下配售、公众投资者认购等活动。

  2、基础设施基金交易实行价格涨跌幅限制,【牛】,基础设施基金上市首日涨跌幅限制比例为30%,非上市首日涨跌幅限制比例为10%。

  3、基础设施基金申报价格最小变动单位为0.001元。

  投资公募REITs可能面临以下风险:

  1、价格波动风险;

  2、项目运营风险;

  3、流动性风险;

  4、终止上市风险;

  5、税收等政策调整风险。

  基础设施项目应当符合以下条件:

  (一)权属清晰,资产范围明确,【票】,并依照规定完成了相应的权属登记;

  (二)不存在法定或约定的限制转让或限制抵押、质押的情形,【开】,且转让已获得有效的审批手续(如适用);

  (三)不存在抵押、质押等权利限制,基础设施基金成立后能够解除相关限制的除外;

  (四)基础设施资产已通过竣工验收,工程建设质量及安全标准符合相关要求,已按规定履行规划、用地、环评等审批、核准、备案、登记以及其他依据相关法律法规应当办理的手续;

  (五)基础设施资产的土地实际用途应当与其规划用途及其权证所载用途相符;

  (六)基础设施资产涉及经营资质的,相关经营许可或者其他经营资质应当合法、有效;

  (七)中国证监会和交易所规定的其他条件。

  除了上述条件外,规则还对项目基础设施项目采用 PPP 模式需要符合的条件和和项目的现金流、运营情况作出了规定。

  深市最终规则现5大修订

  2020年9月4日至15日,深交所就《业务办法》和《审核指引》《发售指引》3项配套规则公开征求意见,共收到近30份书面反馈意见。

  针对市场的建议,深交所组织有关各方对配套规则进行专项交流讨论,【配】,充分吸收采纳合理可行的意见建议。

  主要修订情况如下:

  一是优化原始权益人战略配售安排。为保障基础设施基金的持续稳健运营,【司】,同时为部分特殊情形下股东参与战略配售安排预留空间,《业务办法》明确作为基础设施项目控股股东或者实际控制人的原始权益人应当持有最低战略配售份额原则上应当不低于本次基金发售总量的20%。

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